Привилегированные акции предоставляют ряд привилегий их владельцу, которые обыкновенные акции обеспечить не могут. Компании могут выпускать и те и другие, а могут — только обыкновенные. Акции — более рискованный инструмент по сравнению с облигациями, но их потенциальная доходность выше.
Исключением является несение убытков, в таком случае дивов лишатся даже владельцы привилегированных активов. Владельцы даже одной обыкновенной долевой бумаги имеют право голоса на собрании акционеров. Никто не доверит принятие решений по управлению компанией владельцу одной тысячной. Поэтому нас, как частных инвесторов, больше интересует инвестиционный доход. Держатели обыкновенных акций (АО) имеют право голоса на собраниях и могут влиять на принятие управленческих решений. При этом у акционера есть возможность приобрести крупную долю ценных бумаг, свободно обращающихся на бирже.
Акция: что это такое, какие типы акций бывают и их характеристики
Акции компании – обыкновенные и привилегированные, имеют определенные особенности и преимущества. При этом привилегированных ценных бумаг у общества вовсе может не быть. Что касается номинальной стоимости обыкновенной и привилегированной акции, то она должна быть одинаковой для всех акций соответствующего типа.
- А если компания пропустит выплату дивидендов, она должна будет сначала выплатить задолженность привилегированным акционерам, а потом уже владельцам обыкновенных акций.
- Фактически же в России обыкновенные акции в абсолютном большинстве случаев дороже «префов».
- Они могут выкупить у вас привилегированные акции до того, как цены вырастут.
- Даже если компания захочет нарастить количество именно привилегированных активов, их объем не должен превышать 25% от уставного капитала.
- Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесённых денежных средств в полном объёме.
Дело в том, что этот банк относится к числу компаний, размер дивиденда на акцию в которых не зависит от её типа. Если же средств у компании на полное погашение задолженности по «префам» по каким-то причинам будет недостаточно, их владельцы также получат право голоса, фактически перестав в чём-либо уступать обыкновенным акциям. Начать стоит с того, что изначально эти бумаги имели несколько разные цели эмиссии. По этой причине между ними существует два глобальных различия, важных для инвесторов.
Какие акции покупать, обыкновенные или привилегированные
По обыкновенным акциям дивиденды выплачиваются, если компания прибыльна. По привилегированным акциям дивиденды выплачиваются через фиксированные промежутки времени независимо от прибыльности компании. Они также являются накопительными, что означает, что если компания пропустит один платеж, его необходимо будет вернуть в следующем периоде.
Параметр ликвидности означает, насколько легко купить и продать актив. Так, по ликвидным ценным бумагам постоянно высокий объем торгов. Значит, мы в любое время сможем купить их или найти на них покупателя. Когда речь заходит об акциях, зачастую говорят именно про обыкновенные (АО). Их на фондовом рынке больше всего, и это касается российских и зарубежных бирж. Внесено в реестр лицензированных форекс-дилеров в разделе профессиональных участников рынка ценных бумаг на официальном сайте Центрального банка Российской Федерации.
Закон «Об акционерных обществах» описывает четыре вида бумаг:
Дело в том, что исторически привилегированные акции стоили дешевле обыкновенных даже у тех компаний, для которых это казалось бессмысленным. Для акции устанавливается номинальная цена, которая определяется путем деления уставного капитала на общее количество выпускаемых бумаг. Разница между этим показателем и стоимостью, по которой происходит первичное размещение и составляет эмиссионный доход компании. Как правило, обыкновенные акции покупают крупные учредители, которым важно иметь возможность непосредственно влиять на ход дел в компании. Привилегированные же акции более интересны тем акционерам, которые рассматривают инвестиции в качестве источника доходов — т.е.
Более высокие процентные ставки приводят к обесцениванию привилегированных акций. Поток фиксированного дохода становится менее ценным, поскольку процентные ставки повышают доходность других инвестиций. Вам следует подумать о привилегированных акциях, когда вам нужен стабильный поток дохода. Это особенно верно, когда процентные ставки низкие, потому что дивиденды по привилегированным акциям приносят больший доход, чем по облигациям. Эмиссия (т. е. выпуск) акций с последующим их размещением на рынке – один из эффективных способов привлечения инвестиций для развития компании.
Привилегированная и обыкновенная акция: особенности и преимущества
Казалось бы, в таком случае «префы» теряют свое преимущество, однако это не так. По этой причине при одинаковом абсолютном размере дивиденда доходность привилегированных ценных бумаг всё равно получается больше из-за разницы в цене. Обыкновенные акции, в свою очередь, дают право голоса на общем собрании акционеров, из-за чего изначально предназначаются именно как инструмент долевого управления бизнесом. Между обыкновенными и привилегированными акциями существует несколько значимых различий как для эмитентов, так и для инвесторов. Несмотря на название, привилегированные ценные бумаги не всегда оказываются лучше обыкновенных в качестве инвестиционного актива.
Выплаты, которые получают владельцы акций, называют дивидендами. Каждая компания сама определяет, как принимать решения о выплатах, когда и сколько денег выплачивать. Это значит, что если вы купите акции двух похожих ИТ-компаний, доход может быть разным. Как правило, чем больше акций у держателя, тем больше денег он получит.
В чем отличие привилегированных акций от обыкновенных
Акции как инвестиционный инструмент крайне привлекательны на фондовой бирже. Они позволяют повысить доходность инвестиционного портфеля, однако также повышают общий уровень риска. Для управления последним инвесторы стараются приобретать «голубые фишки» — наиболее крупные, ликвидные и надежные компании. Акции позволяют сформировать пассивный доход и заработать на повышении стоимости. Интересно, что привилегированные акции выпускают далеко не все промышленные и финансовые гиганты. А в некоторых случаях компания может вообще не выплачивать дивиденды — например, если она сейчас в убытке.
