Трейдер должен следить, чтобы денег на счете всегда было больше, чем гарантийное обеспечение. Если после списания вариационной маржи их окажется меньше, то необходимо будет пополнить счет и закрыть позицию, в противном случае позиция может быть принудительно закрыта. Он позволяет зафиксировать цену на конкретный актив здесь и сейчас, а сами расчеты произвести в будущем. Одним участникам сделки это помогает защититься от волатильности рынка, другим — наоборот, дает возможность заработать на этой волатильности.
- При этом рыночная цена актива на момент истечения срока действия договора не имеет значения — стороны обязаны совершить сделку на тех условиях, которые были зафиксированы в договоре.
- Фьючерсы на сельхоз продукцию позволяют фермерам исключить риски снижения дохода.
- Цена базового актива и цена фьючерса большую часть времени не совпадают.
- Фьючерс отличается от опциона тем, что и покупатель, и продавец берут на себя обязательство совершить сделку, тогда как в опционе одна сторона имеет право, а другая — обязательство.
Разберёмся, как это работает, на примере расчётного фьючерса. Поэтому для таких ситуаций на счёте стоит держать больше денег, чем минимальный размер ГО. Так, мы попадаем на страницу, где приведены фьючерсные контракты на акции российских компаний. Контракты могут быть заключены как на российские акции, так и на акции иностранных компаний.
Что такое фьючерсы
Чтобы исключить риск недополучения дохода, фермер заключает фьючерсный контракт с заводом по производству муки. Фьючерсный контракт, или фьючерс, — это соглашение или договор между двумя сторонами, по которому один участник обязуется продать, а другой — купить конкретный актив. Цена актива фиксируется на день заключения контракта и не подлежит изменению. Окончательный расчет между сторонами происходит через какое-то время — в день исполнения контракта, но при этом каждый день между сторонами происходит расчет вариационной маржи. Фьючерсы на акции — это производные финансовые контракты, которые создают обязательство купить или продать бумаги на бирже по определённой цене и в определённую дату в будущем. С помощью этого инструмента можно частично или полностью покрыть убыточную позицию в акциях в случае неблагоприятного движения их в будущем.
В качестве залогового обеспечения таких контрактов выступают сами активы. Главное различие между этими видами проявляется в момент исполнения контракта, то есть когда срок фьючерса истёк и стороны должны выполнить то, о чём договаривались. Фьючерсные контракты стали набирать популярность ещё в середине XIX века. Сначала они заключались только на поставку сельскохозяйственной продукции и драгоценных металлов. Во второй половине XX века участники рынка начали заключать фьючерсы на ценные бумаги, фондовые индексы и нефть.
Что такое фьючерсы?
И это привлекает большое количество участников рынка для спекуляций с фьючерсами. Всё чаще используются именно расчётные фьючерсы, при которых не происходит реальной поставки, а покупатель не заинтересован в самом товаре, сторонам важно изменение цены. Стоит отметить, что фьючерсы на некоторые базовые активы могут быть только расчётными, то есть фактически их предоставить другой стороне невозможно. Например, фьючерсы на фондовые индексы, фьючерсы на нефть, фьючерсы на погоду являются исключительно расчётными, поскольку невозможно осуществить их поставку от продавца покупателю.
Оно может отличаться от количества актива, которое напрямую торгуется на бирже. Одно из главных отличий между фьючерсами и акциями — за фьючерсы не нужно платить. При заключении сделки на вашем счете блокируется залог, который называется гарантийным обеспечением (ГО). Фьючерсные контракты классифицируются по типу базового актива, который является предметом договора. Наиболее распространённые виды — товарные фьючерсы, фьючерсы на акции и облигации, валютные фьючерсы и фьючерсы на процентные ставки.
Фьючерсы на процентные ставки
Фьючерсы торгуются на Московской бирже в секции «Срочный рынок». Список инструментов включает поставочные и расчетные контракты на индексы, акции, валюту, процентные ставки, товары. На один инструмент может быть несколько контрактов с разными сроками исполнения. Проведение сделки по фьючерсным контрактам практически ничем не отличается от фиксации обычных торговых сделок с ценными бумагами или с валютой.
- В этой статье — что такое фьючерс, как он работает и какие риски несет.
- Эти разделы по сути сформированы на основании тех базовых активов, на которые заключается фьючерсный контракт.
- Если зима выдалась особенно холодной, то расходы на электроэнергию увеличатся.
- Лучше начать с фондового рынка, а затем перейти на срочный.
- А вот сколько акций получит покупатель можно узнать, обратившись к строке «лот», она указывает сколько акций предполагает один фьючерсный контракт.
Таким образом, при росте цены вариационная маржа списывается со счета продавца и зачисляется на счёт покупателя. Конечно, это преимущество относится только к расчётным фьючерсам, поскольку к дате исполнения предполагаются только расчёты по результатам. В поставочных фьючерсах в любом случае понадобится оплатить всю стоимость контракта в день его исполнения.
Особенности торговли фьючерсами
Перечень подобных видов фьючерсов достаточно широкий, поэтому выделим основные. В данном примере фьючерс на акции – это производный финансовый инструмент (дериватив), поскольку основывается на таком базовом активе, как акция. Нижний и верхний лимиты — предельные величины, в рамках которых может меняться стоимость фьючерса между клирингами.
Полученная или списанная сумма называется вариационной маржой. Защита от рисков — фьючерсами можно страховать позиции по ценным бумагам или валюте, если вы ожидаете краткосрочной коррекции и не хотите продавать активы из вашего портфеля. В рыночных условиях ценообразование зависит от соотношения спроса и предложения. Никто из участников сделки заранее не знает, как изменится цена на актив. Частота начисления/списания прибыли или убытков также делает фьючерсные контракты довольно привлекательным инструментом для спекулянтов.
И если ваша торговая стратегия окажется верной, это может принести вам дополнительную прибыль. Лотность — количество базового актива в одном лоте фьючерса. Во многом схема получения прибыли по сделкам с фьючерсами схожа со стратегией заработка, которая применяется на фондовом рынке.
