Современная линейка инструментов хеджирования рисков далеко не исчерпывается форвардами, фьючерсами и опционами. Финансовая изгородь, финансовый hedge становится все более плотным и труднопреодолимым. Однако нужно отметить, что операции хеджирования не ограничиваются работой с фьючерсами и опционами. Другие активы могут тоже использоваться для страхования инвестора от потерь. Опцион — это право (но не обязанность) приобрести/продать некоторое количество базового актива (соответствующего фьючерса) до определенной даты в будущем. Так как опционы — это контракты на фьючерсы, то, следовательно, их группы активов совпадают.
Нужно быть очень внимательным, заказывая элементы этого инструментария, поскольку от их качества может впрямую зависеть ваш доход или же убыток. Заказчик перечисляет вам 680 миллионов, а всего получается 720 миллионов рублей и этих денег вам хватает для закупки змей, хотя курс доллара заметно вырос. Этой неприятной ситуации можно избежать, если воспользоваться хеджированием. Это был прообраз современного хеджирования путем страхования от непредвиденных событий. Но пора перейти от критики и предостережений к раскрытию возможностей и преимуществ, которые дает хеджирование на Форекс.
Опционы на бирже. Базовая информация
Если фермеры сумели вырастить хороший урожай, цены на зерно могут заметно упасть, что снизит доходы от продаж. К примеру, на момент сбора урожая пшеница на рынке стоит $2 за бушель. Если через месяц она упадет до $1,5 за бушель, это может стать финансовой катастрофой для фермера. Чтобы избежать такой ситуации, фермер может сразу договориться о продаже зерна на некоторое время вперед — скажем, со сроком поставки через месяц и по цене $1,9. Это и есть хеджирование с помощью форварда — инвестор гарантированно получает прибыль, которая уже не может ни вырасти, ни упасть.
И чем вероятнее событие, под наступление которого вы покупаете опцион, тем выше его премия. Экономически суть хеджирования состоит в том, что инвесторы продают свои риски спекулянтам, обеспечивая себе гарантию сохранения прибыли. Теперь предположим, что через три месяца доллар подешевел и его курс составляет 68 рублей. Полученный аванс вы направляете на биржу и покупаете срочный контракт на 10 миллионов долларов.
Пример хеджирования
При возникновении системных торговых отношений и появлении бирж, купцы получили возможность заранее договариваться о цене на свой товар. Это уменьшало их риск, но увеличивало риск покупателя – ведь если к моменту поставки зерно подешевеет, то покупатель все равно обязан его купить по цене заранее заключенной сделки. Если не вдаваться в подробности и говорить простыми словами, то хеджирование – это то, что позволяет защитить сделку, а порою и саму жизнь человека, от неблагоприятных обстоятельств. На российском рынке опционы представлены именно на фьючерсные контракты. Фьючерс подразумевает двустороннее обязательство приобретения и реализации актива по зафиксированной документально стоимости в какую-то дату в будущем. Исполнение этой сделки биржа обеспечивает тем, что удерживает с участников от 2 до 10% от стоимости базового актива.
Хеджирование в умелых руках превращается в уникальный финансовый инструмент, позволяющий свести риски в торговле к минимуму, постепенно наращивая прибыль при этом. Однако неопытным трейдерам хеджировать сделки нужно очень осторожно, аккуратно, так как неправильные действия могут привести к убыткам. Сделки могут заключаться при посредничестве дилера или между контрагентами напрямую.
Развитие инструментария. Опционы
Прежде чем приступить к дальнейшим разъяснениям и показать, что все далеко не так просто в мире денег, как кажется на первый взгляд, сделаем техническое отступление от темы. Именно понимание технических подробностей может принести существенную пользу современному начинающему трейдеру. Поэтому нет ничего лучше, чем выяснить, где рынок из-за своих технических особенностей сам готов «выронить горстку золотых монет», а нам останется только вовремя и технически правильно подставить ладошки лодочкой. Зачастую вы можете удвоить свой капитал за одну торговую операцию, правильно определив момент и умело использовав хеджирование на Форекс. Предположим, у вас уже есть рыночный ордер на повышение («Buy») или, иными словами, вы уже открыли длинную позицию. Приведенный выше пример можно рассматривать не только как хеджирование с помощью форварда, но и как пример свопа.
- Но пора перейти от критики и предостережений к раскрытию возможностей и преимуществ, которые дает хеджирование на Форекс.
- Это делается с помощью специальных инструментов хеджирования — деривативов или производных инструментов.
- Говоря простыми словами, хеджирование – это не столько техника, сколько искусство, в котором не последнюю роль играют интуиция и опыт.
- Предположим, что московский серпентарий заказал вам поставку ядовитых змей из некоей азиатской страны, и стоимость контракта с зарубежным поставщиком составляет 10 миллионов долларов.
Сделка, которая может оказаться убыточной, перекрывается сделкой, которая при тех же условиях будет прибыльной. То есть хеджирование направлено на то, чтобы установить равновесие по определенному рыночному инструменту на заданный промежуток времени. Стратегия хеджирования представляет собой совокупность определенных инструментов хеджирования и методов их применения с целью уменьшения финансовых рисков. Держателям портфеля акций, входящих в корзину индекса данной биржи (индексного портфеля) нет необходимости срочно продавать свои бумаги при проседании рынка. Они могут хеджироваться короткими позициями по фьючерсу на индекс.
Хеджирование на Форекс: как не нужно делать
Популярный современный финансовый термин «хеджирование» имеет (как и многие другие) английские корни. Первоначальное значение слова hedge — защита, барьер, живая изгородь. Нет ничего удивительного в том, что для умножения своего капитала может потребоваться некоторый инструментарий из скриптов, советников и индикаторов.
