Компания зарабатывала более 100 млрд $, но при этом акции стоили ниже 20$. Проблемы могут возникнуть, если у инвестора стоят лимитные или стоп ордера. По идее, после сплита брокер просто их снимет и придется перевыставлять. Но лучше заранее подготовиться и сделать это самостоятельно. Как мы уже говорили, для инвестора итоговая позиция после сплита не изменится. Но что будет, если вы зашортили акцию, которая делает сплит или купили на нее опцион?
Сплит акций открывает перед инвесторами больше возможностей диверсифицировать портфель — купить ценные бумаги разных компаний. Те акции, которые раньше были недоступны из-за высокой цены, после сплита стоят в разы дешевле. Например, в июле 2007 года Сбербанк провел сплит акций. Рублей конвертировали в тысячу акций стоимостью по 3 рубля. Для привилегированных акций соотношение выбрали другое. Каждую ценную бумагу стоимостью 60 рублей раздробили на 20 штук по 3 рубля.
Что такое консолидация (обратный сплит) акций?
Затем XYZ заявляет, что в первый торговый день августа она собирается провести сплит своих акций в соотношении 5 к 1. Внесено в реестр лицензированных форекс-дилеров в разделе профессиональных участников рынка ценных бумаг на официальном сайте Центрального банка Российской Федерации. Особенно часто к нему прибегают хайповые компании из сектора IT или потребительских товаров. Сразу после консолидации акции стали торговаться по 7 евро каждая, но вскоре они возобновили нисходящий трен и к сентябрю 2020 года торговались ниже 2 евро. CFD позволяют трейдерам получать прибыль как на растущих, так и на падающих рынках, а также извлекать выгоду из использования кредитного плеча. Каждый акционер компании также станет владельцем дополнительных акций пропорционально их доле.
Обратный сплит (бэксплит) — это процедура сокращения количества акций и повышения их стоимости. Трейдеры, согласные с этим утверждением, могут использовать контракты на разницу (CFD) для открытия позиций на продажу по акциям компании после объявления о предстоящей консолидации акций. Но когда инвесторы видят «пенни-сток» (дешевую акцию) они полагают, компания, которой эти акции принадлежат, осущетсвляет свою деятельность хуже, чем остальные компании в секторе.
Консолидация акций – хороший способ скрыть это, по крайней мере временно. Но у рядового инвестора все же есть возможность купить частичку бизнеса Баффета. В 1996 году Berkshire Hathaway решила выпустить акции типа B. Основное их отличие от акций типа А в том, что они стоили в 30 раз меньше. Самой частой причиной для дробления акций является желание компаний увеличить их ликвидность на рынке.
Что такое сплит или дробление акций? Консолидация акций
Нагляднее всего будет это объяснить на примере из реальной жизни. Заметьте, что, хотя теперь у вас в распоряжении большее количество акций, вы по-прежнему владеете только 1% акций в обращении. Однако перед пополнением инвестиционного портфеля необходимо провести фундаментальный анализ компании-эмитента.
Это затрудняет построение единой торговой стратегии на сплите акций. Теоретически, только потому что у компании стало больше акций, их стоимость не должна подняться. Изменение цены акций будет определяться тем, как на это отреагируют инвесторы. Таким образом, успешная торговля на сплите акций подразумевает, что вы верно предугадаете реакцию рынка. В предыдущем примере, когда последний торговый день июля подойдет к концу, биржевые маклеры и регистраторы скорректируют свою документацию, чтобы та учитывала новые активы акционеров.
Дробление акций
Bofa сделали исследование на тему того, как сплит влияет на динамику акций. Как мы уже знаем, само по себе дробление никак не сказывается на стоимости компании. Но акции растут сначала на самом инфоповоде, а затем за счет притока новых ритейл-инвесторов, которые раньше не могли себе этого позволить из-за высокой цены. Обратный сплит или консолидация прдразумевает объединение нескольких акций в одну.
- Теоретически общая стоимость любой компании не меняется только потому, что количество акций в обращении увеличилось.
- Термин «сплит» произошел от английского слова split, что в переводе означает «раскол, расщепление».
- При правильной работе брокера, ваша позиция пересчитается в соответствии с параметрами сплита, то есть фактически ничего не изменится.
- Инвестирование сопряжено с рисками и подходит не для всех инвесторов.
- Однако на этом фоне нередко возникает бурный ажиотаж и рост котировок акций компании.
Как мы уже отметили, консолидация акций обычно воспринимается как признак проблем в компании и зачастую приводит к усилению нисходящего тренда. Помимо всего прочего, на некоторых биржах США (например, NASDAQ) действуют правила, позволяющие бирже исключать из листинга акции, которые постоянно торгуются ниже 1 доллара США. Обратный сплит – быстрое решение этой потенциальной проблемы. Консолидация акций обычно проводится компаниями, которые столкнулись с серьезным падением цены своих акций, которое наблюдалось в течение определенного периода времени. Зачастую это считается признаком того, что у компании проблемы. И наоборот, если бы вы были существующим акционером Berkshire и захотели продать акций, чтобы оплатить отпуск за 1500 долларов США, вам пришлось бы продать минимум одну акцию.
Сплиты на американском рынке
Это осуществляется для увеличения стоимости одной акции компании и сокращения количества акций в обращении. Повышенная ликвидность приводит к сужение спредов и снижает риски владения акциями (поскольку их теперь легче продать). В результате спрос на акции увеличивается, что, в свою очередь, снижает стоимость капитала для компании.
Сплит, бэксплит: определение, функции и примеры
В результате вы бы освободили больше денег, чем вам нужно, и, вероятно, получили больше налоговых обязательств, чем хотели бы. Если бы у вас были другие акции, продав которые вы смогли бы получить сумму, близкую к 1500 долларов США, вы, вероятнее всего, продали бы именно их бы вместо акций Berkshire. В январе 2010 года одна акция (класс B) компании Уоррена Баффета, Berkshire Hathaway’s, стоила почти 3500 долларов США. Это значит, что, если бы вы захотели инвестировать в компанию легендарного «Оракула из Омахи», вам понадобилось бы не менее 3500 долларов США для покупки одной акции.
Пример консолидации акций
Капитализация, как и при обычном сплите, не меняется. Успех Apple объясняется многими причинами, но положительная динамика цен на ее акции явно усилилась после новостей о сплите. Это можно увидеть на графике ниже, где вертикальной красной линией отмечена дата, когда Apple объявила о своем намерении провести дробление акций.
У инвесторов может возникнуть следующая проблема при бэксплите. В портфеле 10 акций, а компания делает обратный сплит 3 к 1. В итоге у инвестора остается 3,33 акции — неполный лот. На бирже можно продать 3 акции, а 0,33 можно продать только на внебиржевых торгах. Придется связываться с брокером и решать эту ситуацию.
