В этой статье речь пойдёт о государственных облигациях, за выпуском которых стоит само государство. Разберем, что это такое, какие облигации бывают в России и существуют ли риски. После того как разобрались с примерной срочностью облигаций в портфеле, необходимо понять, займы компаний какого кредитного качества выбрать. Это во многом зависит от склонности к риску каждого конкретного инвестора — самые консервативные отдадут предпочтение государственным облигациям, другие в погоне за доходностью выберут наименее надежных эмитентов. Каждый для себя определяет золотую середину между риском и доходностью. Облигации могут выкупаться заемщиком частично и постепенно — это называется амортизация.
Если вы покупаете облигации в долларах, евро или в другой валюте, не стоит забывать, что стоимость облигаций может снижаться из-за скачков курса валют. Облигация с правом досрочной продажи (англ. puttable bond) обеспечивает владельцу право на срочную продажу облигации эмитенту до истечения срока размещения. Облигации внешних и внутренних займов, они выпускаются в иностранной валюте всеми российскими эмитентами, включая органы власти. Маркет — современная торговая площадка, многоцелевой инструмент повышения эффективности взаимодействия участников рынка.
Что такое государственные облигации
Низкий уровень риска привлекает инвесторов, несмотря на низкую доходность. Отношение к текущей цене всех будущих платежей (купонов и выплаты номинала в дату погашения). Измеряется и показывается в процентах годовых, поэтому от текущей доходности отличается некардинально. При расчете предполагается, что каждый полученный купон будет реинвестирован (снова вложен) в ту же бумагу и она будет куплена по той же цене, что есть сейчас.
Несмотря на то, что доходность по таким облигациям обычно не так высока и порой ниже инфляции, они пользуются спросом, т.к. Они интересны не только юридическим лицам — банки, фонды, страховые компании, но и обычным гражданам. Если деньги размещаются на более длительное время, срочность облигаций будет зависеть от рыночной ситуации. Так, цены более длинных займов гораздо сильнее реагируют на изменение уровня доходности на рынке, а значит, в периоды роста ставок лучше ориентироваться на относительно короткие займы.
Облигации федерального займа — надежность от государства
В случае
дефолта
и последующего банкротства компании у инвесторов остается шанс вернуть вложенные средства, но через суд и в порядке очередности удовлетворения требований всех должников. В частности, покупка самых надежных облигаций в рублях (ОФЗ) на указанном горизонте инвестирования предполагает доход более 8,50% годовых, превышающий ставки депозитов в надежных банках при более низком уровне риска. Облигации федерального займа (ОФЗ) — это государственные облигации, которые выпускает Министерство финансов России. Проценты по таким облигациям платит правительство России, оно же возвращает номинальную стоимость облигации при погашении. Важными особенностями ОФЗ являются их надежность, высокая ликвидность и много выпусков с разными сроками погашения.
- Инвесторы могут использовать две основных возможности заработать на государственных облигациях.
- Но, вы, кажется не относитесь к их числу, раз читаете это на нашем сайте.
- Еврооблигации — это облигации российских эмитентов, выпущенные в иностранной валюте, обычно в долларах или евро.
В результате приобретения облигаций инвесторами, государство будет получать их средства и распоряжаться ими на свое усмотрение, выплачивая процент их держателям на регулярной основе вплоть до даты погашения облигаций. Важно помнить, что падение цены на облигации имеет значение, только когда вы намерены продать их раньше срока. Если держать облигацию до даты погашения, то вы получите полный номинал — даже если ее рыночная цена была ниже. Но возможна и обратная ситуация, когда цена на облигацию опускается ниже номинала — например, потому что выросли ставки по банковским вкладам, и теперь доход по ним выше.
Как работают государственные облигации?
Займа, которые удостоверяют долговое обязательство государства и дают право ее держателю по истечении указанного срока получить всю сумму долга и проценты по ней обратно. Чтобы было удобно понимать, она всегда будет немного выше банковских депозитов. Например, если ключевая ставка будет равна 7.25%, то доходность облигаций будет в границах от 7% до 8% годовых. Финансовый рынок сложен и разнообразен, существует огромное количество инструментов как для спекуляций, так и для надёжных инвестиций. Несомненно рынок облигаций – это один из самых безопасных способов получить гарантированный доход на биржевой торговле.
Если вы держали облигацию на дату, когда по ней должны были заплатить купон, но продали ее до того, как эмитент отправил деньги, то купон получит уже другой инвестор. Риск дефолта — так называют ситуацию, когда эмитент облигации не может вернуть деньги, которые занял у инвесторов. В этом случае инвесторы рискуют полностью потерять свои вложения. Чем дольше срок возврата инвестиций, тем выше риск не получить обратно свои вложения. Так как срок погашения субординированных облигаций составляет не менее пяти лет, вероятность, что реализуется один из характерных для таких бумаг рисков, значительно увеличивается.
Как работают ОФЗ
Владельцы облигаций являются держателями долговых обязательств или кредиторами эмитента. В ноябре 2021 года частные инвесторы вложили в российские акции на Московской бирже рекордные ₽91 млрд, в облигации — ₽100 млрд. Наибольшая доля вложений в долговые бумаги — 79,5% — приходилась на корпоративные облигации, 18,1% — на государственные облигации, 2,4% — на еврооблигации. Например, если правительство страны хочет собрать 100 миллионов долларов США, оно может выпустить 1 миллион государственных облигаций, стоимостью 100 долларов США каждая.
Например, инвесторы оценивают риск наступления дефолта по конкретному выпуску облигаций как очень высокий. Тогда эти облигации с номиналом 1000 ₽ могут упасть в цене до 200 ₽ и даже ниже. Периодичность выплаты купона — то, как часто вы будете получать купонный доход. Эмитент не обязан регулярно выплачивать купоны по субординированным облигациям и может в любой момент перестать их платить — и это не будет считаться нарушением условий договора с инвесторами.
Инвестиции в государственные облигации: преимущества
Государственная облигация – это ценная бумага, которая подтверждает факт, что правительство определённого государства (далее — эмитент облигации) должно собственнику облигации определённую сумму денег. Например, доходность для народных облигаций ОФЗ-н 6-го выпуска была в районе 4-6% годовых. Но нужно понимать, что по депозитам в крупных банках доходы сейчас тоже не такие уж и высокие. Как уже отмечалось, доходность государственных облигаций, как правило, низкая. По сути, мы даем государство в долг, оно нам за это выплачивает проценты 1-2 раза в году, а по окончанию срока действия облигации государство обязуется выкупить ее.
Покупатель такой облигации должен заплатить за эти дни продавцу накопленный купонный доход (НКД). То есть ситуация, когда у эмитента облигации в целом есть возможность выплатить купоны и номинал, но он не может сделать это в установленный срок или по установленным правилам. Но в то же время такие бумаги предлагают и более высокую доходность по сравнению с обычными облигациями — купонные выплаты по субординированным облигациям в среднем на 1–3% выше. Корпоративные — это облигации, которые выпускают частные компании.
Что такое ОФЗ
Тот, кто следующим приобретает облигацию у первого владельца, выкупает долг вместе с правом получения дохода. Основная информация об
облигации
— дата погашения (то есть когда
эмитент
обязуется выплатить основной долг), а также вид и размер дохода. Например, номинальная стоимость — стандартные ₽1000, процентная ставка купона — 7,95%. Соответственно, купонный доход в денежном выражении составит ₽79,5 за год.
Но, вы, кажется не относитесь к их числу, раз читаете это на нашем сайте. Купить облигации можно у любого брокера, оформив брокерский счёт.
