VIX измеряет волатильность, отслеживая опционы SPX, как колл, так и пут , в ближайшем будущем. Индекс волатильности имеет обратную зависимость от индекса S&P 500. Таким образом, когда цены SPX падают, VIX имеет тенденцию расти. Обратное также является обычным явлением, хотя это может происходить не всегда.
Они, как правило, дешевле, доступнее и обладают большей ликвидностью, чем традиционные паевые инвестиционные фонды. Фондовый рынок считается периодом низкой волатильности, когда VIX находится на уровне 12 или ниже. Напротив, высокая волатильность ожидается, когда VIX больше 20. Ясно, что если VIX больше 30, рынки сильно встревожены, а значение выше 50 считается «кризисным». VIX — это индекс в реальном времени, созданный Чикагской биржей опционов и в настоящее время поддерживаемый Cboe Global Markets.
Что такое индекс волатильности VIX и как быть российскому инвестору?
Инвесторы, наблюдающие за VIX, должны предвидеть большие колебания цен на фондовом рынке по мере роста VIX. И наоборот, инвесторам следует ожидать относительно стабильных рыночных цен при низком VIX. Покупатель опциона получает право купить или продать опцион по заранее определенной цене. Стоимость финансового инструмента может, как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантируется. К индексу страха VIX также можно применять анализ прайс-экшен, который поможет интерпретировать возможные движения цены VIX.
- Перечисленные инструменты не позволяют купить VIX на российском рынке.
- ETF — это особый тип фонда, который состоит из различных ценных бумаг.
- Это цена исполнения опциона, за которую инвестор платит премию.
Однако бумаги отражают динамику VIX неточно (по причине контанго), что также рискованно. Существенный недостаток VXX — его динамика с приближением экспирации может не совпадать с динамикой VIX. Обусловлено этот эффектом контанго, когда ближайшие фьючерсы стоят дешевле дальних. Поэтому данный инструмент не подходит для долгосрочной позиции. В текущий момент VIX достиг границы в 20 пунктов — рубежный уровень, от которого может начаться отскок и, как следствие, падение рисковых активов (рис. 1).
Что такое VIX?
Инвесторы должны знать, что волатильные активы более рискованны, чем менее волатильные, потому что цены менее предсказуемы. После неустойчивого старта 2020 года из-за глобальной пандемии фондовый рынок развернулся и закончил год довольно сильным. Резкие колебания и колебания на рынке могут вызвать у инвесторов страх и панику.
Реальность волатильности может повлиять на ваш доход, поэтому инвесторы должны знать, как реагировать. Считается, что уровень менее 20 пунктов показывает оптимистичное настроение участников рынка. Однако, несмотря на оптимизм и спокойствие, это зачастую предвещает разворот тренда, — а значит необходимость закрывать позиции в рисковых инструментах. 20–30 — средний уровень, не говорящий о каких-либо значительных изменениях. Если же уровень достигает 40 пунктов и более, то это показатель наличия паники на рынке.
Можно ли купить индекс волатильности?
Если цена акций упадет до 9 долларов, то инвестор может воспользоваться своим правом продать ценные бумаги по 20 долларов. Не стоит забывать, что VIX в первую очередь является индикатором волатильности и индексом страха рынка. Как и большинство финансовых инструментов, к индексу VIX можно применять технический анализ. Тем не менее, особенности индекса волатильности делают его в особой степени подходящим для фундаментального анализа и экономических новостей.
На практике под волатильностью понимаются большие колебания всего рынка в любом направлении. Таким образом, волатильность имеет тенденцию увеличиваться по мере того, как цена акции или индекса сильно колеблется от средней цены. Волатильность уменьшается по мере того, как цены становятся более стабильными и предсказуемыми.
Как VIX измеряет волатильность?
Как только вы определили направление долгосрочного тренда, необходимо определить направление краткосрочного тренда. Чем более долгий таймфрейм, тем более актуален выявленный тренд. Тем не менее, использовать более долгий период графика, который будут достаточно близок к таймфрейму, на котором вы обычно торгуете, – правильная идея.
Лишь в 1992 году Чикагская комиссия по торговле опционами начала свое собственное исследование волатильности и создание индекса на его основе. Бреннер и Галлей планировали назвать индекс волатильности индексом Sigma по аналогии с символом сигма, который применяется для обозначения волатильности в финансовой математике. Это значит, что инвесторы ожидают, что цена S&P вырастет или упадет примерно на 25% за год. Согласно Investopedia, волатильность — это «статистическая мера разброса доходности для данной ценной бумаги или рыночного индекса». Он измеряется либо как стандартное отклонение, либо как дисперсия между доходностями.
