Важно, что текущая доходность не учитывает дисконт или премию по облигации (разницу между ценой покупки и номинала), а учитывает только купонную доходность. Крупные компании, такие как ПАО «Газпром», ПАО «Совкомбанк», СПАО «РЕСО-Гарантия», АО «РОСНАНО», ПАО «Транснефть» получают высокие кредитные рейтинги. Это значит, что покупка облигаций этих компаний снизит риски инвестора. Это могут быть крупные эмитенты, например, ПАО «Газпром», или небольшие компании, например, сеть автомобильных сервисов «У дома». Как правило, облигации крупных компаний более надежные, а небольших бизнесов — более рисковые. Купон — это проценты от номинала облигации, которые получают владельцы облигаций.
- Для оценки ликвидности облигаций можно использовать показатели среднедневного оборота торгов, количества дней без сделок, объёма выпуска.
- Тогда эти облигации с номиналом 1000 ₽ могут упасть в цене до 200 ₽ и даже ниже.
- Например, технический дефолт может наступить, если у эмитента временные финансовые трудности или если его платежи по какой‑то причине не обрабатываются финансовыми посредниками.
- Облигации, или бонды, – это разновидность ценных бумаг, по которым инвестор предоставляет заемщику – компании или государству – денежные средства в долг.
- Корпоративные облигации в России выпускаются различными компаниями из разных отраслей, таких как энергетика, горнодобывающая промышленность, телекоммуникации, финансы.
Поэтому в доходность бумаги закладывается еще и премия за срок владения бумагой. Если инвестор купит облигацию у эмитента, он может продать ее на бирже другому инвестору по рыночной цене, которая может быть не равна номиналу, а быть выше или ниже. Размер купона при этом не меняется, но может поменяться доходность облигации.
Как вложить деньги в облигации?
Как упоминалось ранее, стоимость облигаций сильно привязана к процентным ставкам. Поэтому, если вы считаете, что знаете, как будут меняться процентные ставки, или хотите хеджировать риски изменения процентных ставок, фьючерсы на облигации могут стать отличным вариантом для вас. Важно изучить кредитный рейтинг эмитента облигаций, поскольку это повлияет на предполагаемый риск инвестиций.
Как мы установили, держатель облигаций фактически дает деньги эмитенту облигаций в кредит. Когда дело доходит до кредитования, крайне важно знать, насколько надежным является заемщик. Поэтому рыночные цены на облигации могут отличаться от цены выпуска и часто используются в качестве косвенного показателя среднесрочных и долгосрочных ожиданий по процентным ставкам. Облигации считаются самым надежным инструментом на фондовом рынке, но при торговле на бирже абсолютной гарантии сохранности вложенных средств нет. Текущая доходность — показывает, какой доход вы получите, если купите облигацию по рыночной цене и продадите ее ровно через год. Субординированные облигации — это облигации, которые в России выпускают исключительно банки.
Что такое облигации и как они работают
Ему также будет важно, есть ли у облигаций обеспечение или поручитель. Такому инвестору подойдут государственные и муниципальные облигации. Третий по значимости – риск ликвидности, он связан со скоростью обмена облигаций на наличные деньги. Перед покупкой убедитесь, что у компании-эмитента облигаций высокий кредитный рейтинг, и она широко известна среди ваших знакомых.
- Для определения надежности инвесторы могут воспользоваться кредитными рейтингами.
- При расчете предполагается, что каждый полученный купон будет реинвестирован (снова вложен) в ту же бумагу и она будет куплена по той же цене, что есть сейчас.
- За четыре месяца (со 2 октября до 27 января) Маша получила 2175,24 рублей.
- Отсутствие рейтинга означает, что ни одно рейтинговое агентство не оценило кредитные риски эмитента, поэтому риск вложения в такие бумаги можно оценить только самостоятельно.
- В Соединенных Штатах облигации, выпущенные федеральным правительством, представляют собой казначейские облигации, как упоминалось выше.
Если те, кто купит облигации сети автомоек, решат продать их на бирже другим инвесторам, то они сформируют уже не номинальную, а рыночную цену на облигации. Таким образом, облигации как способ капиталовложения более надежны, чем акции, и обладают большей доходностью, чем банковские вклады. Различные стратегии инвестирования предполагают направление на покупку долговых ценных бумаг 20%–80% от всего капитала.
Как работают облигации
Облигации с рейтингом от ААА до BBB считаются надежными и подходят для инвестиций. Это снижает привлекательность облигации при прочих равных условиях; следовательно, эмитент вынужден устанавливать купонные выплаты по более высокой ставке, чтобы привлечь средства. Облигации с рейтингом BBB и выше относятся к инвестиционному классу. Облигации с рейтингом BB и ниже считаются опасными для инвестирования и обычно называются «мусорными» облигациями.
Ликвидность простыми словами – это скорость, с которой актив можно обменять на деньги. Чем больше объём торгов по облигации и другим выпускам эмитента, тем выше шанс того, что на вашу облигацию найдётся покупатель и купит её по нужной вам цене. Ликвидность также выше у облигаций крупных известных компаний, имеющих высокий кредитный рейтинг. Как любой долг, облигации могут быть обеспеченными и необеспеченными. Если облигации обеспеченные, при банкротстве компании владелец облигации получает часть залога – имущество или ценные бумаги.
Риски инвестиций в облигации
Для бизнеса облигации часто оказываются дешевле и удобнее кредитов в банке, потому что эмитент сам определяет процентную ставку, срок займа и время, на которое он берет деньги в долг у инвесторов. Вы можете погасить облигацию до окончания срока, однако поскольку на протяжении времени ее стоимость меняется, после погашения вы можете либо получить прибыль, либо понести убыток. Государственные облигации являются разновидностью государственного долга.
Объем рынка муниципальных облигаций велик и оценивается примерно в несколько триллионов долларов США. В США проценты, начисляемые по такому бонду, обычно освобождаются от федерального налога, а иногда также от налога штата. Несмотря на то, что существуют разные виды облигаций, в целом все они имеют одинаковую или аналогичную структуру. Мы расскажем вам о различных видах облигаций и о том, как они работают, а также, как торговать и инвестировать в них.
Где и как купить облигации?
Такие облигации считаются чуть менее надежными, чем ОФЗ, зато по ним предлагают более высокий процент дохода. При принятии решения о покупке облигаций следует учитывать ее
ликвидность
— насколько быстро владелец сможет ее продать по цене, близкой к рыночной. «Начинающему инвестору я бы рекомендовал обратить внимание на рынок облигаций, концентрируясь на надежности эмитентов. Если деньги размещаются на более длительное время, срочность облигаций будет зависеть от рыночной ситуации. Так, цены более длинных займов гораздо сильнее реагируют на изменение уровня доходности на рынке, а значит, в периоды роста ставок лучше ориентироваться на относительно короткие займы.
Сами рейтинги можно посмотреть на сайтах специальных рейтинговых агентств — например, «Эксперт РА» или НРА. Надёжность компаний можно оценить по кредитному рейтингу — он показывает платёжеспособность и финансовую устойчивость компании. Можно посчитать, сколько денег вы получите при погашении или продаже.
