Некоторые инвесторы могут предпочесть сохранить определенную часть своего портфеля в золоте с целью диверсификации и для защиты от падения акций и облигаций. Однако, будет золото хорошей инвестицией конкретно для вашего портфеля или нет, зависит от перспектив на рынке и вашей готовности к риску. Аналитики из Schroder Investment Management Australia в начале марта 2022 года давали оптимистичный прогноз по золоту.
- 24 февраля, в день начала военных действий в Украине, золото поднялось в цене до $1 926,3.
- Кроме того, повышение ставок ФРС означает укрепление доллара, что также ведет к оттоку инвесторов с рынка золота.
- Рейтинговое агентство Fitch прогнозирует, что цена золота в 2023 году составит $1 600 за унцию.
- Некоторые инвесторы могут предпочесть сохранить определенную часть своего портфеля в золоте с целью диверсификации и для защиты от падения акций и облигаций.
Эксперты отмечают, что основным фактором, который будет влиять на рынок золота в 2022 году, станет политика ФРС. По итогам последнего в 2021 году заседания (14–15 декабря) американский центробанк решил вдвое ускорить темпы сворачивания программы стимулирования экономики. После этого члены ФРС ожидают трех повышений ставки до конца 2022 года. Крупные инвесторы в золото, включая центробанки, МВФ и ведущие фонды, оказывают существенное влияние на рынок. Действия данных участников способны значительно изменить спрос на золотые ювелирные изделия и инвестиционные инструменты.
Воздействие на курс золота промышленного спроса
1792 год отмечен как время наиболее важных движений для золотой монеты. Чуть менее двух столетий спустя, в 1971 году, президент Ричард Никсон вывел Соединенные Штаты из золотого стандарта, и экономические изменения резко повлияли на цену золота в мире. Важно помнить, что финансовые рынки чрезвычайно волатильны, из-за чего точно предсказать цену золота сложно.
- Это подтверждает сравнение динамики изменчивости индексных показателей XAUUSD и S&P 500.
- Но падение стоимости золота было не столь масштабным, как обвал рынка ценных бумаг.
- 8 марта драгметалл, как мы уже упоминали, торговался на уровне $2 043,7 за унцию.
- Однако нельзя исключить кратковременную волатильность курса драгоценного металла на небольших временных участках.
Однако напряженность в отношениях между Россией и Украиной и высокий уровень безработицы в США (выше ожидаемого) привели к тому, что возникла положительная динамика цен на золото. К 25 января 2022 года цена выросла до $1 855 за унцию, а 28 января откатилась до $1786,6. Рост доходности по облигациям снизил привлекательность драгоценных металлов для инвесторов, поскольку владение ими не приносит процентов. Ожидается, снижение процентных ставок ФРС начнется не раньше 2024 года. В 2022 году на золото оказывало ощутимое давление повышение процентных ставок в США.
Как на курс золота влияют иные финансовые инструменты
Мы постоянно слышим, что на тех или иных золотых месторождениях возросла или уменьшилась золотодобыча. Подобная информация в СМИ краткосрочно способна изменить курс золота, но на длительном промежутке времени эти новости нельзя причислить к факторам, влияющим на цену золота. Среди причин, определяющих стоимость золота, и ее снижение в 2013 был не только кипрский кризис. Примерно в тот же период был замечен информационный вброс, говоривший о сворачивании мер количественного смягчения со стороны Федрезерва Соединенных Штатов Америки.
Текущая стоимость драгметалла определяется в основном на биржевых торгах в Лондоне и на фьючерсном рынке США. Если совместить графики динамики курса золота и стоимости нефти, то никакой явной корреляции мы не обнаружим. Во времена экономических кризисов стоимость «черного золота» уменьшается, а стоимость драгметалла повышается. Но в истории есть примеры взаимного падения этих двух активов или их роста. Перечисленные закономерности справедливо характеризуют линию, проводимую Европейским Центробанком, Британским регулятором, а также Швейцарским, Японским и Китайским банками.
Актуальный прогноз по драгметаллу от Агентства Прогнозирования экономики APECON на 2023 год указывал на то, что стоимость золота к концу 2023 года опустится до $1 777 за унцию. Более ранние прогнозы по золоту на 2023 год также были медвежьими. «Ранее, когда ФРС начинала повышать ключевую ставку, золото, как правило, росло в цене в течение следующих 6-12 месяцев.
Ожидается ли рост/падение стоимости золота в 2023 году?
В любом случае, интервенция ФРС в поддержке финансового рынка увеличивает денежную массу в США, и в какой-то момент это выразится тем, что инфляция в США вырастет. Рост цены на золото сегодня уже отражает это ожидание — и спасение от будущего роста инфляции. В декабре 2022 года и январе 2023 года золото весомо выросло в цене, а за февраль — подешевело.
Покупки поддерживают спрос и цены на американские ценные бумаги, таким образом спасая рынок от падения. Факторы, влияющие на цену золота и относящиеся к сфере геополитики, существуют и в Российской Федерации. Эта политика ФРС США поддерживала ликвидность американских рынков, насыщая их денежными вливаниями, что поддерживало спрос на драгметаллы.
Для общего представления о балансе рынка нужно знать, что бОльшая часть спроса на золото более или менее равномерно распределяется между инвестиционными инструментами и ювелирными изделиями. Но уже в апреле 2020 золото восстановило утраченные позиции и продолжило рост. Каковы, по мнению аналитиков, перспективы золота на ближайшие месяцы и годы?
Ключевая процентная ставка и ее воздействие на курс золота
Но главной из них стали шаги Центробанка Кипра, который стал продавать свой золотой резерв для борьбы с последствиями кризиса. Из-за этого всего за четверо суток курс золота упал с $1.600 за тройскую унцию до уровня $1.350 USD. Аналогичного мнения придерживаются и эксперты, опрошенные телеканалом CNBC. Одним из ключевых факторов слабости цен стало отсутствие интереса со стороны финансовых инвесторов, которые имеют решающее значение для роста цен на золото, пишет Bloomberg. За год вложения в биржевые фонды, инвестирующие в золото, упали почти на 9%. Как правило, трейдеры связывают фундаментальный анализ с фондовым рынком, а не с золотом или валютами.
Еще одна важнейшая зависимость — это зависимость курса золота от долларовых котировок. Так как желтый металл по всему миру торгуется в долларах США, то от позиций американской национальной валюты во многом зависит цена золота. Затраты на извлечение из недр одной унции драгметалла в наши дни находятся на уровне около $1.000 долларов. Стоит помнить, что примерно 37% производимого благородного металла является вторичным с себестоимостью примерно $600 за унцию. При этом большая часть уже добытого золота хранится в резервах и не участвует в обращении на мировом рынке.
Перспективы динамики курса золота
Как видите, объемы производства ювелирных украшений в наибольшей степени должно влиять на курс золота. Но в реальной жизни все совсем иначе, и от ювелирной сферы цена золота зависит меньше всего, что доказано аналитикой. Во времена стабильной экономики поддержку драгметаллу оказывает ограниченность его природных резервов. Геополитические и финансовые потрясения автоматически приводят к повышению интереса инвесторов, желающих сберечь свои накопления и капиталы, к драгоценному металлу. В начале каждого кризисного периода наблюдается массовый обвал рынков, сопровождающийся снижением стоимости большинства активов.
Анализ американского банка TD говорит о том, что «в условиях стагфляционного шока золото является лучшим активом-убежищем». При этом в условиях высокой инфляции роль облигаций как защитного актива сомнительна, отметили аналитики. Трейдеры, понявшие, что от этой новости в СМИ зависит цена желтого металла, могли еще трое суток торговать в «медвежьем» тренде с внушительной выгодой.
