Можно инвестировать все сразу — в англоязычной литературе это называют lump-sum investing, или LSI. Или вложить деньги небольшими порциями, то есть по стратегии усреднения долларовой стоимости — DCA. Предпочтение удовлетворения немедленных потребностей долгосрочным целям. В результате инвестор может иметь недостаточный объем сбережений, необходимый для будущих потребностей, будет брать на себя повышенный риск при инвестировании своих средств в попытке нивелировать эффект от недостаточных сбережений. Однако также необходимо понимать, что для частного инвестора в некоторых случаях лучшей стратегией является спокойное выжидание и полный отказ от каких-либо действий, особенно от поспешных. Это особенно актуально в периоды сильных рыночных колебаний, когда решения инвесторов в основном будут основаны на эмоциях.
Для этого можно выбрать один из типовых подходов к ребалансировке. Типичными подходами к ребалансировке являются календарная ребалансировка и ребалансировка на основе целевого диапазона весов. Риск-профиль инвестора определяется двумя параметрами — способностью и готовностью брать на себя риск. Способность брать на себя риск определяется объективными факторами, в то время как готовность брать на себя риск — это более субъективный, эмоциональный параметр. Если вы завалили тест, то сразу же предлагается его перепройти.
Ответы преимущественно А указывают на более высокий аппетит к риску и/или качества активного инвестора, ответы B указывают на более низкий аппетит к риску и/или качества пассивного инвестора. За каждый ответ А засчитывается 1 балл, за ответ B — 0 баллов. Выражается в страхе совершения каких-либо действий из-за потенциально возможных неуспешных сделок. В результате инвестор может иметь слишком консервативный портфель, который может не соответствовать необходимому уровню доходности для достижения долгосрочных целей инвестора. В результате портфель инвестора может быть неоптимальным по риску и доходности, инвестор может упускать потенциально интересные инвестиционные возможности, существующие на рынке. Когда инвестор переоценивает свои способности предсказывать события, он может недооценивать риск и переоценивать потенциальную доходность инвестиций, недостаточно диверсифицировать свой портфель.
Чтобы продать подарочную акцию, покупают другие активы на 15 тысяч рублей. Можно хранить бумаги в портфеле в течение длительного срока и выгодно продать их после того, как они вырастут в цене. Инвестору не приходится отслеживать рынок и проводить фундаментальный или технический анализ.
- Предполагает ее проведение в случае отклонения весов активов в портфеле от целевого диапазона.
- Я сдал все тесты без подготовки с первого раза, но это не помешало мне ранее совершить убыточные сделки) Мне не стыдно их показать, бывает, особо не переживаю, т.к.
- Если же инвестор решает проводить ребалансировку портфеля, это должно делаться систематически.
- Однако в реальной жизни люди склонны действовать нерационально.
- Основным преимуществом такого подхода является дисциплина и отсутствие необходимости постоянного мониторинга портфеля.
Убытки выше почти никак не влияют на мой долгосрочный пенсионный портфель, которому скоро будет 4 года, недавно чистый доход превысил 1.5 млн рублей, двигаемся дальше. По итогу хочу выйти на пенсию через 15 лет, о чём пишу в небольшом тлг канале, буду рад интересной дискуссии. Стратегию DCA применяют на медвежьих рынках, чтобы постепенно накапливать позиции.
Как я получил подарочные акции от Тинькофф. Продолжение….
Например, если вы вкладываете в фондовый рынок часть зарплаты, то можете раз в месяц покупать одни и те же активы. Выражается в нежелании инвесторов покидать «зону комфорта» и производить какие-либо изменения в своем портфеле даже в случае изменения ситуации на рынке и наличия лучших возможностей по соотношению риска и доходности. В результате инвесторы могут находиться в убыточных позициях долгое время, чтобы не испытывать негативных эмоций от фиксации убытков. В то же время они могут быстро закрывать прибыльные позиции с небольшим результатом, боясь упустить заработанную прибыль.
- В моём случае было 10 категорий, из них 1 уже была автоматически пройдена, т.к.
- Если инвестор регулярно вкладывает часть дохода, у него мало альтернатив DCA.
- Инвесторам необходимо знать о существовании эффекта владения и скептически подходить к оценке активов в своем портфеле, регулярно задаваясь вопросом, не переоценивают ли они их ценность только потому, что владеют ими.
- Это менее 1% от всего моего портфеля, так сказать могу себе позволить небольшие спекуляции, без криминала.
- По большому счету при инвестировании долгосрочно не сильно важен тайминг.
Они более уверены в себе, чем независимые индивидуалисты. Инвесторы, попадающие в эту категорию, уже успели создать собственный капитал и привыкли контролировать результаты своей деятельности. Они ожидают, что управлять инвестиционным портфелем смогут так же успешно, как вести собственный бизнес, и могут проявлять излишнюю самоуверенность и эмоции в процессе инвестирования. Инвесторы, которые уделяют больше внимания сохранности капитала, а не рискуют ради его приумножения. Они заработали капитал, работая по найму, получая высокий доход, либо получили его в наследство.
Тинькофф Инвестиции ответы
К пенсионному возрасту доля человеческого капитала снижается до нуля. Основной причиной отставания был тот факт, что большинство инвесторов, поддавшись эмоциям, выводили свои деньги в кризисные периоды после обвала рынков. Это же исследование пришло к выводу, что лучшей стратегией в эти периоды был бы отказ инвесторов от каких-либо действий с портфелем. Таким образом, через 10 лет в приведенном примере только за счет расходов на комиссии портфель долгосрочного инвестора будет выше на 5%, чем портфель активного инвестора.
Основным преимуществом такого подхода является дисциплина и отсутствие необходимости постоянного мониторинга портфеля. С установленной регулярностью при отклонении фактических весов в портфеле от целевых инвестор производит ребалансировку, например, продавая выросшие акции и покупая на высвободившиеся средства другие классы активов, например облигации. Например, опять представим двух инвесторов с инвестиционным горизонтом 10 лет и первоначальным капиталом 100 млн рублей, зарабатывающих 8% годовых. Представим двух инвесторов с инвестиционным горизонтом 10 лет, оба зарабатывают 8% доходности в год, первоначальные инвестиции 100 млн рублей, ставка налога 13%.
Тинькофф Инвестиции Урок 4-ый Правильные Ответы на тест
Согласно исследованию, проведенному профессором Гарвардского университета, 80% частных и 30% институциональных инвесторов действуют скорее инерционно, чем логично. Ниже приведены ожидания по доходности разных классов активов на ближайшие 5 лет, рассчитанные инвестиционной компанией BlackRock. Эта роль может быть приоритетом для портфелей с долгосрочным временным горизонтом и относительно высокой целевой доходностью. Исторически максимальную доходность приносили акции, они лучше всего подходят для этой роли.
Чтобы начать инвестировать, клиенту Тинькофф понадобится 5 минут – на отправку заявки и получение реквизитов с оформленным доступом. Без опыта инвестиций вряд ли бы сразу смог вложить большую сумму. Усреднение стоимости, или DCA, — это систематическое вложение одинаковых сумм через определенные промежутки времени независимо от цены актива.
Большой объем информации не всегда помогает инвестору
За это время из-за рыночной волатильности цена активов будет то расти, то падать. При этом диапазон цен, допустим, варьируется от 7,5 до 14 $ за акцию. Активные инвесторы со средним и высоким аппетитом к риску. Они, как правило, уверены в себе и доверяют своей интуиции при принятии решений.
Скептически искать аргументы не только в пользу своих инвестиционных идей, но и против них. В результате эффекта владения инвесторы могут долго держать в портфеле активы, которые уже не соответствуют их риск-характеристикам и другим параметрам. Эффект владения зачастую наблюдается у инвесторов, которые получили в наследство те или иные активы и не продают их только по причине того, что им комфортно оставаться их владельцем. Предполагает ее проведение на регулярной основе (ежемесячно, ежеквартально и т. д.).
То есть получается некая комбинация стратегий «регулярно вкладывать» и «вложить все сразу». Кроме того, статистически акции большую часть времени растут, нежели падают. Это во многом и объясняет высокую частоту успеха стратегии LSI. А те от 11 до 25% случаев, когда LSI проиграла, пришлись на сценарии, когда вслед за покупкой активов последовал медвежий рынок.
Урок 4. Ответ на вопрос 2
Их излишняя самоуверенность может приводить к плохим инвестиционным решениям. Эти инвесторы должны более основательно подходить к выбору инвестиционных возможностей. Осознавать когнитивные искажения, которым они подвержены, систематизировать свой инвестиционный процесс, ведя записи и перепроверяя инвестиционные тезисы.
